¿Qué es balanza financiera?

La balanza financiera es una sección de la balanza de pagos de un país, la cual registra todas las transacciones financieras que se realizan entre residentes y no residentes en un periodo determinado.

Estas transacciones incluyen las inversiones en activos financieros y los movimientos de capitales tanto de corto como de largo plazo.

Estructura de la balanza financiera

La balanza financiera se estructura en varias cuentas que reflejan el tipo de operaciones financieras. Las principales cuentas son: la cuenta de inversión directa, cuenta de inversión de cartera, posición de inversión internacional y otras inversiones, que incluyen préstamos, depósitos y otros activos y pasivos financieros.

Importancia de la balanza financiera

La importancia de la balanza financiera radica en su capacidad para mostrar el flujo de fondos entre un país y el resto del mundo. Esto permite evaluar la estabilidad económica, el nivel de endeudamiento externo y la confianza de los inversores extranjeros. Su análisis es esencial para la toma de decisiones económicas y políticas, tanto por parte de las autoridades monetarias, como por la de los inversores internacionales.

Análisis de la balanza financiera

Para analizar la balanza financiera, es necesario observar si presenta un superávit o un déficit.

Un superávit financiero indica que los ingresos de capital (inversiones que ingresan al país) superan a los egresos de capital (inversiones que salen del país). Por otro lado, un déficit financiero sugiere lo contrario, lo que podría indicar, entre otras cosas, una fuga de capitales o una disminución de la confianza de los inversores en la economía de ese país.

Componentes de la balanza financiera

Detallamos a continuación los componentes claves de la balanza financiera:

• Cuenta de inversión directa: Muestra las inversiones realizadas por empresarios en empresas de otro país con la intención de tener una participación significativa y a largo plazo.
• Cuenta de inversión de cartera: Refleja las compras y ventas de valores como acciones y bonos, donde el inversor no busca una participación directa en la gestión de la empresa.
• Posición de inversión internacional: Indica la diferencia entre los activos externos que posee un país y los pasivos con el resto del mundo.
• Otras inversiones: Incluye préstamos, depósitos, y otros tipos de activos y pasivos financieros que no se engloban en las categorías anteriores.

Funcionamiento práctico de la balanza financiera

Ejemplo 1: Supongamos que España recibe una inversión directa de una empresa alemana, que decide construir una fábrica en territorio español. Esta inversión se registra en la cuenta de inversión directa, aumentando el superávit de la balanza financiera de España.

Ejemplo 2: Si un inversor español compra bonos del gobierno de Estados Unidos, esta transacción se reflejará en la cuenta de inversión de cartera como una salida de capital, afectando potencialmente el equilibrio de la balanza financiera española.