¿Qué es cash flow?

Entendemos por cash flow o flujo de caja la medida que refleja la cantidad de dinero que entra y sale de una empresa durante un período determinado.

Constituye uno de los indicadores más relevantes para evaluar la salud financiera de un negocio, pues revela la capacidad que tiene para generar efectivo, mantener sus operaciones, pagar deudas y realizar inversiones sin necesidad de financiación externa.

Funciones principales del cash flow

El cash flow desempeña varias funciones clave en la gestión financiera. Permite analizar la liquidez y solvencia de la empresa a corto plazo, facilita la toma de decisiones estratégicas sobre inversiones o financiamiento, y sirve como indicativo del potencial de crecimiento y de la capacidad de la empresa para generar recursos a partir de sus actividades operativas.

Asimismo, ayuda a los inversores y otras partes interesadas a entender la eficiencia con la que una empresa maneja sus flujos de efectivo.

Tipos de cash flow

Existen distintos tipos de cash flow, cada uno con un enfoque específico dentro de la salud financiera de la empresa:

• Cash flow operativo: Refleja el dinero generado por las actividades cotidianas de la empresa.
• Cash flow de inversión: Muestra el flujo de caja relacionado con la compra o venta de activos a largo plazo, como pueden ser maquinaria o bienes inmuebles.
• Cash flow de financiación: Indica el flujo de caja procedente de operaciones de financiación, incluyendo préstamos, línea de créditos y pago de dividendos.

Cómo se calcula el cash flow

El cálculo del cash flow puede abordarse desde diversos ángulos, pero la forma más habitual de calcularlo parte de la siguiente fórmula:

Cash flow = cash flow operativo + cash flow de inversión + cash flow de financiación

En la práctica, cada uno de estos componentes se calcula por separado y luego se suman o restan para obtener el cash flow total.

Importancia del cash flow en la toma de decisiones

La importancia del cash flow radica en su capacidad para proporcionar una imagen clara y concisa del estado financiero de la empresa. Es crucial para la toma de decisiones, ya que sin un flujo de caja positivo, la empresa podría enfrentarse a dificultades para cubrir sus gastos corrientes o para capitalizar oportunidades de crecimiento.

Ejemplos prácticos para entender el concepto de cash flow

Ejemplo 1

Una empresa de fabricación de mobiliario tiene unos ingresos operativos mensuales de 50.000 euros. Sus gastos operativos incluyendo sueldo, alquiler y materia prima ascienden a 30.000 euros. Durante el mismo mes, realiza una inversión en nueva maquinaria por valor de 10.000 euros y recibe un préstamo bancario de 20.000 euros. Por tanto, su cash flow operativo sería de 20.000 euros (50.000 – 30.000), su cash flow de inversión sería de -10.000 euros, y su cash flow de financiación sería de 20.000 euros. El cash flow total sería de 30.000 euros (20.000 – 10.000 + 20.000).

Ejemplo 2

Un restaurante experimenta un aumento de clientes y sus ingresos operativos suben a 25.000 euros mensuales. Sin embargo, los gastos operativos también se incrementan, sumando 20.000 euros mensuales, debido principalmente a la compra de más suministros y al pago de horas extra al personal. El restaurante no ha realizado inversiones ni acciones de financiación durante este mes. Así que, su cash flow operativo sería de 5.000 euros (25.000 – 20.000), y su cash flow total también sería de 5.000 euros, al no haber actividades de inversión o financiación.