¿Qué es multiplicador monetario?
El multiplicador monetario es un concepto económico que describe cómo puede crecer la cantidad de dinero en una economía a partir de la cantidad inicial de dinero que ingresa al sistema bancario.
Este fenómeno surge de la capacidad de los bancos para otorgar créditos y crear dinero bancario a través del proceso de reservas fraccionarias, donde solo mantienen una parte de los depósitos de los clientes como reserva y prestan el resto.
Funcionamiento del multiplicador monetario
Para entender cómo funciona el multiplicador monetario, primero es necesario comprender la política de reservas fraccionarias.
Los bancos guardan un porcentaje de los depósitos como reservas obligatorias y el resto lo pueden prestar.
Cada vez que se realiza un préstamo, se genera nuevo dinero, ya que el prestatario tiene acceso a fondos adicionales que puede gastar, mientras que el depositante original sigue contando con su dinero depositado.
Este proceso se repite varias veces, expandiendo la base monetaria inicial en la economía.
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Componentes del multiplicador monetario
El multiplicador monetario depende de dos elementos cruciales:
- Tasa de reserva: Es el porcentaje de depósitos que los bancos deben mantener como reserva y no pueden prestar. Una tasa de reserva más baja genera un mayor multiplicador monetario, ya que hay más fondos disponibles para los préstamos.
- Tasa de retención de efectivo: Este es el porcentaje de dinero que las personas deciden mantener como efectivo y no depositar en el banco. Si la gente retiene menos efectivo, hay más dinero depositado en bancos para ser multiplicado.
La fórmula para calcular el multiplicador monetario es 1 / (Tasa de reserva + Tasa de retención de efectivo).
Impacto del multiplicador monetario en la economía
El efecto del multiplicador monetario tiene un impacto significativo en la economía:
- Crédito: Permite la expansión del crédito y por lo tanto, facilita la inversión y el consumo.
- Control de la inflación: Si el multiplicador es demasiado alto, puede contribuir a la inflación al aumentar la cantidad de dinero en circulación demasiado rápido.
- Política monetaria: Los bancos centrales observan el multiplicador para establecer sus políticas monetarias adecuadas que buscan estabilizar la economía.
Ejemplos prácticos del multiplicador monetario
Ejemplo 1: Supongamos que en una economía, la tasa de reserva es del 10%. Esto significa que los bancos pueden prestar el 90% de sus depósitos. Si una persona deposita 1.000€, el banco retiene 100€ (10%) como reserva y presta 900€.
Si el receptor de ese préstamo deposita los 900€ en el banco, nuevamente, el banco prestará el 90%, es decir, 810€. Este proceso sigue sucediendo sucesivamente.
El multiplicador monetario en este caso sería de 1 / 0,1 = 10. Esto significa que el depósito original de 1.000€ podría teóricamente convertirse en 10.000€ en la economía.
Ejemplo 2: Imaginemos ahora que se decide incrementar la tasa de reserva al 20% para controlar la cantidad de dinero que se crea. Con un nuevo depósito de 1.000€, el banco debería retener ahora 200€ y solo prestar 800€.
En cada ronda de préstamos, se prestará un 20% menos que en la situación anterior.
El nuevo multiplicador monetario sería 1 / 0,2 = 5, indicando que cada euro depositado podría convertirse en 5 euros en toda la economía, lo cual es la mitad del efecto comparado con la tasa de reserva anterior del 10%.
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